Nova proposta busca barrar ofensiva da Paramount e acelerar votação entre acionistas da Warner Bros. Discovery
Em meio à disputa sobre o futuro da Warner Bros. Discovery (WBD), a Netflix anunciou que está preparada para pagar integralmente à vista pelos ativos da Warner Bros. e da HBO. A mudança na proposta abandona o modelo anterior, que combinava dinheiro e ações, e marca mais um capítulo na reconfiguração do setor global de entretenimento.
O plano revisado foi divulgado na manhã desta terça-feira (20), cerca de seis semanas após o anúncio do acordo inicial entre as empresas. Segundo a Netflix e a WBD, a nova oferta tem como objetivo fortalecer a transação e afastar a tentativa hostil de aquisição feita pela Paramount.
Pelos termos atualizados, a Netflix oferece US$ 27,75 por ação da WBD pelos ativos de estúdio cinematográfico e streaming, que serão desmembrados e reunidos em uma nova empresa de capital aberto chamada Warner Bros., prevista para ser lançada ainda este ano. Já a CNN e outros canais atualmente pertencentes à WBD passarão a integrar uma empresa separada, a Discovery Global.
Anteriormente, a Netflix havia proposto US$ 23,25 em dinheiro, complementados com ações da própria companhia, formato que permitiu à Paramount argumentar que sua oferta totalmente em dinheiro seria mais vantajosa. Agora, a Netflix afirma que a transação será financiada por uma combinação de caixa disponível, linhas de crédito e financiamentos já comprometidos.
Em comunicado conjunto, as empresas destacaram que o novo formato “simplifica a estrutura da transação, proporciona maior certeza de valor para os acionistas da WBD e acelera o caminho para uma votação dos acionistas”.
A Paramount, que já previa a revisão da proposta, manteve sua estratégia e avançou com um plano de recompra de ações a US$ 30 cada. No início do mês, o CEO da companhia, David Ellison, chegou a ameaçar uma disputa por procuração, prometendo indicar membros do conselho alinhados à Paramount para assumir a administração da WBD.
A Warner Bros. Discovery rejeitou formalmente a proposta rival e sustenta que o acordo com a Netflix, aliado à criação da Discovery Global, oferece melhores perspectivas aos investidores. “Ao optar por uma transação totalmente em dinheiro, podemos agora concretizar o incrível valor da nossa fusão com a Netflix com ainda mais segurança”, afirmou Samuel A. Di Piazza Jr., presidente do conselho da WBD, ressaltando também o potencial estratégico das marcas e do alcance global da Discovery Global.
A Paramount, por sua vez, questiona o valor dos canais de televisão, alegando que eles teriam pouco ou nenhum valor patrimonial. No início do mês, a empresa entrou com uma ação judicial em Delaware para obter mais informações sobre a avaliação dos ativos, mas o tribunal rejeitou o pedido de aceleração do processo.
Enquanto a disputa corporativa segue em aberto, a Netflix deve divulgar seus resultados trimestrais após o fechamento do mercado nesta terça-feira, em um momento decisivo para a companhia e para o futuro do setor de mídia e entretenimento.
